IUL和Term Life, IUL可能的一个优点是， 把Term life insurance和投资放在一起，然后投资部分就可以在insurance产品的cover下， 不需要将收益部分再交税；然后在自己老了的 时候，若需要钱用，还可以从里面借钱用，而且这借的钱不用必须还回去，相当于取养老金了。 所以，这个产品就是买人寿保险，外加投资收益部分不用交税。

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1.指望别人为你发大财的事肯定不靠谱。自己去买mutual fund, stock, bond, house才是正道。

2. 不买自己不需要的东西（保险）， 不是所有人都需要保险。

​3. Cost of Insurance。越是精准复杂的产品成本自然也越高。

4. 要学会从保险公司的角度去理解费用， IUL里面的cash value是被保险公司以 合理合法的方式用Cost of Insurance为由扣没了的。你买的保险面额越大，这个扣费就越高，而且随着年岁的增长越来越高。最开始几年感觉不出来，越往后问题就越来越明显。这个就是underfunded IUL的“内爆”现象，通常出现在六七十岁上下。化解方式是有的，就是从一开始就别买大保额。用最大的投入买最小的保额，这个才是IUL应该有的设计。具体怎么work的？关键点，让cash value迅速追上death benefit，因为cash value是你self-insured，保险公司承担的风险只是DB-CV的这个delta。只要这个delta每年减少，就算年龄越来越大，cost of insurance也可以控制到几乎持平的状态，而不是倍数增长。去Google一下Max-funded IUL，看看真正会玩的人是怎么买IUL的吧。

5. 由于费用和人寿保险费存在，这个产品实际主要投资债卷市场，收益肯定跑不赢大盘。头几年投得少了更是收益不如开销，本金会实际亏。

6. 人寿保险费, 不管是单独自己买term，还是通过这个保险买，都是价格差不多的。通过这个产品更贵， 因为有费用。人寿保险费以指数增长。所以如果产品本金不够那就坍塌了。

7.即使自己很聪明，充分了解这个产品，小心绕过各处陷阱，达到少给盘剥目的，而享受免税借钱出来。但是保险公司保留更改条款的权利。所以实际上和集运动员和裁判员一体的保险公司玩对赌，输的概率大。

8. 保险是一份非常复杂的对赌合同。就是一种赌博。而且是连环对赌。作为投保人，赌场里输给庄家的机会更大。

9. 最大的投入买最小的保额，这个是IUL的正解。IUL并不适用于所有人，本质上是投资的一种，挂上寿险只是为了税务方面的优惠。理想的情况是你保50万，但cash value通过max funded或前期投资收益增长到100万，200万。这样你的投资收益在上了年纪之后第一能够cover所有的寿险费用，第二你拿出来的时候不用交税。如果你的钱做不到maxfunded，那么到后期收益抵不上费用导致lapse的几率还是很大的。还有一个严重的问题是保险公司有修改条款的权利，近些年的趋势是保险公司大幅调降cap，使得收益严重缩水，想通过既有投资增值尽快超过DB的难度增大了。

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